درآمدی

کاوردکال مصنوعی

کاوردکال مصنوعی بازسازی بازدهی کاوردکال با فروش یک اختیار فروش، بدون نگهداری واقعی دارایی پایه است. از نظر سود و زیان دقیقاً معادل کاوردکال سنتی عمل می‌کند، اما بدون نیاز به سرمایه‌گذاری در خرید دارایی پایه و با کارایی سرمایه‌ی بالاتر.

دیدگاه بازار

صعودی ملایم تا خنثی

نوع استراتژی

درآمدی

سطح ریسک

زیاد

نحوه‌ی ساخت موقعیت

  1. 1فروش یک قرارداد اختیار فروش (Put) بدون نگهداری دارایی پایه

حداکثر سود

محدود به پریمیوم دریافتی از فروش اختیار فروش؛ از نظر ریاضی معادل حداکثر سود کاوردکال واقعی.

حداکثر زیان

زیاد؛ در صورت افت شدید قیمت دارایی پایه تا نزدیک صفر، دقیقاً مشابه ریسک فروش اختیار فروش معمولی.

نقطه‌ی سربه‌سر

قیمت اعمال − پریمیوم دریافتی

مثال عددی

اگر اختیار فروشی با قیمت اعمال ۲٬۰۰۰ تومان را با پریمیوم ۸۰ تومان بفروشید، تا زمانی که قیمت دارایی پایه بالای ۱٬۹۲۰ تومان بماند سودده هستید؛ همان نقطه‌ی سربه‌سری که در کاوردکال واقعی با همین اعداد به دست می‌آمد.

مزایا

  • دستیابی به بازدهی مشابه کاوردکال واقعی بدون نیاز به خرید دارایی پایه
  • کارایی سرمایه‌ی بالاتر نسبت به کاوردکال سنتی
  • دریافت پریمیوم نقدی فوری در زمان ورود

نکات و ملاحظات

  • زیان قابل‌توجه در صورت افت شدید قیمت تا نزدیک صفر
  • نیاز به وجه تضمین نزد کارگزاری
  • برخلاف کاوردکال واقعی، مالکیتی بر دارایی پایه وجود ندارد که در سناریوهای افت شدید محافظتی ایجاد کند

بهترین زمان استفاده

زمانی که انتظار ثبات یا رشد محدود قیمت دارایی پایه را دارید و نمی‌خواهید سرمایه‌ی نقدی برای خرید دارایی درگیر کنید.

نکات کلیدی معامله‌گران

  • 1برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که می‌خواهند بازدهی کاوردکال را بدون درگیر کردن سرمایه در خرید دارایی پایه کسب کنند.
  • 2انتخاب اعمال کمی خارج از پول، توازن خوبی میان پریمیوم دریافتی و احتمال اعمال ایجاد می‌کند.
  • 3وجه تضمین لازم را همواره در نظر بگیرید، چرا که تعهدی مشابه فروش اختیار فروش برقرار است.

بهترین موقعیت‌های «کاوردکال مصنوعی» را در تریداپس ببینید

با داده‌های لحظه‌ای بازار، سودآورترین قراردادهای این استراتژی را رتبه‌بندی‌شده مشاهده و تحلیل کنید.

مشاهده‌ی استراتژی در تریداپس